अध्याय 3: मुद्रा और साख

मुद्रा दोहरे संयोग की आवश्यकता की समस्या हल करती है। वस्तु-विनिमय प्रणाली में, गेहूँ चाहने वाले जूता निर्माता को ऐसा किसान खोजना होगा जो न केवल गेहूँ बेचना चाहता हो बल्कि जूते भी खरीदना चाहता हो। मुद्रा इस आवश्यकता को समाप्त कर देती है — निर्माता जूते मुद्रा के बदले बेचता है, फिर उस मुद्रा से किसी भी विक्रेता से गेहूँ खरीद लेता है।

आधुनिक मुद्रा दो स्वरूपों में होती है: (1) मुद्रा — भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा जारी कागजी नोट और सिक्के, जो सरकार द्वारा अधिकृत होने के कारण विनिमय के माध्यम के रूप में स्वीकार किए जाते हैं, और (2) बैंकों में माँग जमाएँ, जिन्हें माँग पर निकाला जा सकता है और चेक के माध्यम से भुगतान के लिए उपयोग किया जा सकता है, जिससे ये मुद्रा के समतुल्य बन जाती हैं।

बैंक दैनिक निकासी की जरूरतें पूरी करने के लिए जमाओं का केवल लगभग 5 प्रतिशत नकद भंडार के रूप में रखते हैं। वे जमा का बड़ा हिस्सा उधारकर्ताओं को ऋण देने के लिए उपयोग करते हैं। बैंक जमा पर जितना ब्याज देते हैं उससे अधिक ब्याज दर ऋण पर वसूलते हैं; यह अंतर उनकी आय का मुख्य स्रोत है। इस प्रकार बैंक जमाकर्ताओं (जिनके पास अधिशेष धन है) और उधारकर्ताओं (जिन्हें साख की आवश्यकता है) के बीच मध्यस्थता करते हैं।

साख की शर्तों में शामिल हैं: (1) ब्याज दर — उधार लेने की लागत, (2) संपार्श्विक — उधारकर्ता द्वारा सुरक्षा के रूप में गिरवी रखी गई संपत्ति (भूमि, भवन, वाहन, पशुधन, बैंक जमाएँ), (3) दस्तावेज़ीकरण की आवश्यकताएँ — रोजगार, वेतन आदि का प्रमाण, और (4) पुनर्भुगतान की विधि — ऋण चुकाने की अनुसूची और विधि। ये शर्तें ऋणदाता और उधारकर्ता के आधार पर भिन्न होती हैं।

संपार्श्विक वह संपत्ति है जो उधारकर्ता के स्वामित्व में होती है और जब तक ऋण नहीं चुकाया जाता तब तक वह इसे गारंटी के रूप में गिरवी रखता है। यदि उधारकर्ता ऋण नहीं चुका पाता, तो ऋणदाता को संपार्श्विक बेचकर भुगतान वसूलने का अधिकार होता है। सामान्य उदाहरणों में भूमि के दस्तावेज, बैंकों में जमाएँ और पशुधन शामिल हैं। ऋणदाता डिफ़ॉल्ट जोखिम से बचने के लिए संपार्श्विक माँगते हैं।

औपचारिक क्षेत्रक साख बैंकों और सहकारी समितियों से आती है और भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा निगरानी की जाती है, जो उचित ब्याज दर और निष्पक्ष ऋण देने की प्रथाओं को सुनिश्चित करता है। अनौपचारिक क्षेत्रक साख महाजनों, व्यापारियों, नियोक्ताओं और रिश्तेदारों से आती है, बिना किसी निगरानी के। अनौपचारिक ऋणदाता बहुत ऊँची ब्याज दरें (प्रायः 5-60 प्रतिशत प्रति वर्ष) लेते हैं, कोई रिकॉर्ड नहीं रखते, और धन वसूली के लिए अनुचित तरीकों का उपयोग कर सकते हैं।

गरीब परिवारों के पास बैंकों द्वारा आवश्यक संपार्श्विक और उचित दस्तावेज नहीं होते, इसलिए वे अनौपचारिक स्रोतों पर निर्भर रहते हैं और बहुत ऊँची ब्याज दरें चुकाते हैं, जिससे उनकी आय और उद्यम शुरू करने की क्षमता सीमित हो जाती है। उचित शर्तों पर औपचारिक साख का विस्तार गरीब परिवारों को आय बढ़ाने, छोटे व्यवसाय शुरू करने और आर्थिक विकास में भाग लेने में मदद करेगा।

SHG 15-20 ग्रामीण गरीब लोगों के समूह होते हैं, जो सामान्यतः महिलाएँ होती हैं, जो नियमित रूप से बचत एकत्र करने के लिए मिलती हैं। सदस्य प्रतिमाह ₹ 25 से ₹ 100 तक बचत करते हैं। नियमित बचत के एक-दो वर्षों के बाद, समूह समूह के नाम पर बैंक ऋण लेने का पात्र हो जाता है। समूह स्वयं सदस्यों को महाजनों की तुलना में कम दरों पर छोटे ऋण देता है। SHG उधारकर्ताओं को संपार्श्विक की समस्या से उबरने और स्वास्थ्य तथा घरेलू हिंसा जैसे सामाजिक मुद्दों पर चर्चा करने का मंच प्रदान करते हैं।

नवंबर 2016 में भारत सरकार ने ₹ 500 और ₹ 1,000 के करेंसी नोटों को अवैध घोषित कर दिया और लोगों से उन्हें बैंकों में नए नोटों के बदले जमा करने को कहा। इससे डिजिटल लेन-देन — बैंक हस्तांतरण, चेक, ATM कार्ड, क्रेडिट कार्ड और UPI प्रणाली — की ओर स्थानांतरण हुआ ताकि नकदी पर निर्भरता कम हो और भ्रष्टाचार पर नियंत्रण हो सके।

हाँ। माँग जमाएँ मुद्रा की मूलभूत विशेषताएँ साझा करती हैं क्योंकि इन्हें माँग पर निकाला जा सकता है। लोग चेक के माध्यम से भुगतान कर सकते हैं — खाताधारक एक चेक लिखता है जिसमें बैंक को दूसरे व्यक्ति के खाते में धन हस्तांतरित करने का निर्देश दिया जाता है। धन एक खाते से दूसरे खाते में बिना किसी भौतिक नकदी के हस्तांतरण के स्थानांतरित होता है, जो दर्शाता है कि माँग जमाएँ आधुनिक अर्थव्यवस्था में मुद्रा के रूप में कार्य करती हैं।

ऋण-जाल तब उत्पन्न होता है जब उधारकर्ता भावी आय से ऋण चुकाने की उम्मीद में ऋण लेता है, लेकिन अप्रत्याशित हानि (जैसे फसल बर्बाद होना) से वह चुकाने में असमर्थ हो जाता है। उधारकर्ता को नया ऋण लेना पड़ता है और पुराना ऋण बढ़ता जाता है। चुकाने में असमर्थ होने पर उधारकर्ता को संपत्ति (जैसे भूमि) बेचने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है। साख तब हानिकारक बन जाती है जब जोखिम अधिक हो और हानि की स्थिति में कोई सहायता न हो, जैसा कि स्वपना किसान के साथ हुआ जिसकी फसल कीटों के कारण बर्बाद हो गई।

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